.RU

Реферат по предмету: Негосударственное структуроведение, на тему: Акционерное общество





Реферат по предмету: Негосударственное структуроведение, на тему: Акционерное общество. Биржи.

Титульный лист оформляется самостоятельно. Служит для нумерации.

Внимание! Перед сдачей преподавателю рекомендуется полностью прочитать работу.

Оглавление


Введение 2

1. Структура биржи 4

2. Основные функции биржи 10

3. Современная деятельность товарной биржи 13

Заключение 17

Литература 18


Введение

Как известно, в странах с рыночной экономикой отсутствуют специальные государственные органы планирования, ценообразования и снабжения. Эти функции фактически выполняют биржи, на которых концентрируется массовый спрос покупателей и предложения со стороны продавцов. При этом на биржах, как правило, осуществляется торговля не наличным товаром, а стандартными контрактами на их поставку в заранее оговоренный срок в будущем (фьючерсными и опционными). Таким образом, механизм биржевой фьючерсной торговли позволяет государству решать задачи регулирования ценообразования, балансировки спроса и предложения, а непосредственным поставщикам и потребителям дает возможность страховать (хеджировать) риски колебания цен на товары.

Начиная с 1993 г. в деятельности бирж наметились существенные перемены. Прежде всего, произошло резкое падение деловой активности, снижение биржевых оборотов, а потом и закрытие целого ряда бирж. Причин для этого было несколько: начавшаяся либерализация цен и экономическая реформа, снятие ряда ограничений деятельности промышленных предприятий, изменения в системе налогообложения.

Исходя из всего вышеизложенного, структурным проблемам фондовых и товарных бирж как акционерных обществ сейчас уделяется достаточно много внимания и актуальность исследований в данной области как никогда высока. Однако повышенное внимание к нуждам коммерческих и некоммерческих бирж отнюдь не является залогом решения всех их организационных проблем. Таким образом, цель данной работы - это теоретическое переосмысление структуры, функций и деятельности биржи как акционерного общества для решения проблем дальнейшего развития. Объект исследования - акционерное общество в системе социально-экономических и политических связей общества, предмет исследования - товарная и шире фондовая биржа с точки зрения организационного и функционального подходов.

По данным Госкомстата РФ, к началу 1995 года в России, насчитывалось 160 бирж. В 1996 году их влияние на формирование товарного рынка России стало совсем незначительным и продолжало снижаться. Объем торгов в 1996 году был равен 4653 млрд. руб., что составляло 52% от уровня 1995 года. В свою очередь, объем торгов в 1995 году составил 39% к уровню 1994 года. Через биржи было продано менее 1% от общего объема реализованной продукции. Снизилось и число товарных бирж. К концу 1996 года в России функционировало 78 товарных бирж, из которых 28 были расположены в Центральном экономическом районе (из них в Москве -20). Товарная структура биржевого оборота выглядела так:

При этом биржевая торговля сконцентрировалась в Москве: в 1996 году на столицу приходилось 85% общего биржевого оборота (в 1995 году — только 56%). По состоянию на 1 марта 1997 года Комиссия по товарным биржам при ГКАП выдала 84 лицензии на осуществление биржевой деятельности1.

Возможные пути решения заявленных проблем мы также постараемся рассмотреть в данной работе.
1. Структура биржи

Согласно определению, биржа - это предприятие с правами юридического лица, участвующее в формировании оптового рынка товаров, сырья, продукции, ценных бумаг, валюты и др. путем организации и регулирования биржевой торговли, осуществляемой в форме гласных публичных торгов, проводимых по устанавливаемым биржей правилам.

Биржа обеспечивает брокеров помещением, связью, осуществляет учет операций, определяет биржевые цены, содействует расчетам, разрабатывает типовые контракты, ведет арбитражное разбирательство споров. В зависимости от биржевого товара биржи подразделяются на:

С точки зрения акционерного общества нас, прежде всего, интересует товарная биржа, потому что, например, фондовой биржей в соответствии с законом может признаваться только организатор торговли на рынке ценных бумаг, не совмещающий деятельности по организации торговли с иными видами деятельности, за исключением депозитарной деятельности и деятельности по определению взаимных обязательств2. Фондовая биржа создается в форме некоммерческого партнерства.

Товарная биржа - это организация, действующая на основе самоокупаемости для: оказания посреднических услуг по заключению торговых сделок; упорядочения товарной торговли; регулирования торговых операций и разрешения торговых споров; сбора и опубликования сведений о ценах, состояния производства и других факторах, оказывающих влияние на цены. Предметом сделок на товарной бирже является товар и договоры на его поставку. Товарная биржа, как правило, не является коммерческим предприятием. Получение большой прибыли - это не ее цель. С определенной долей условности товарные биржи можно представить в виде консорциума, который создается заинтересованными производителями и посредническими фирмами для осуществления совместного проекта - организации регулируемого рынка товаров, обеспечивающего каждому из его участников проведение сбытовых и закупочных операций. Выгода участников обеспечивается экономией расходов на проведение коммерческой работы.

Возможно, тем не менее, создание биржи и как коммерческого предприятия акционерного типа. Но при этом организаторов - участников должно быть в значительной мере меньше, чем клиентов, пользующихся ее услугами. Тогда в интересах учредителей скажется прибыльной работа биржи за счет предоставления разного рода посреднических услуг3.

Высшим органом управления биржи служит собрание акционеров. Текущее руководство деятельностью биржи осуществляет комитет, состав и председателя которого выбирает собрание акционеров. Основные лица, действующие на бирже , - брокеры, представляющие участников биржи и заключающие сделки от их лица. В этом случае брокеры выступают в качестве агентов. Если брокерская контора производит операции за свой собственный счет, то она выступает в качестве принципала.

В общем виде организационная структура биржи представлена нами на рис. 1.





Рис.1 Организационная структура фондовой биржи

Организация рынка, как деятельность в качестве акционерного общества включает в себя:

Что касается собственно биржевого аппарата, то он в частности включает в себя:

1. Центр экономического анализа, который осуществляет:

2. Договорно-правовой отдел с арбитражем осуществляет:

3. Транспортно-тарифный отдел осуществляет:

4. Отдел совершенствования биржевой торговли осуществляет:

5. Информационный центр обеспечивает:

6. Отдел организации и обеспечения биржевой торговли осуществляет:

7. Административно-хозяйственный отдел осуществляет:

8. Маклериат обеспечивает:


2. Основные функции биржи

Фондовые биржи представляют собой специализированные организации, в стенах которых происходят встречи продавцов ценных бумаг с их покупателями. Однако биржа — это не только специализированное место для совершения сделок, но и определенная система организации торговли, которая подчиняется специальным правилам и процедурам.

К торгам на биржах обычно допускаются лишь достаточно качественные и высоколиквидные ценные бумаги. Тот факт, что бумаги какой-либо компании котируются (т.е. продаются и покупаются) на бирже, является для нее престижным. Одновременно биржа следит за своим реноме и не допускает к биржевому обороту бумаги второразрядных компаний.

В процессе биржевых торговых сессий устанавливается курс (рыночная цена) ценных бумаг, информация о котором наряду со сведениями об объемах совершенных сделок становится достоянием широких слоев инвестирующей публики. Поэтому биржа способна быть четким барометром, по которому судят о состоянии рынка ценных бумаг, а через него — о положении дел в экономике в целом. Итак, можно сформулировать следующие функции биржи4:

В России основная биржевая площадка по корпоративным акциям — Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ). Основная внебиржевая площадка — Российская торговая система (РТС). Продать акции на бирже, как уже упоминалось выше, можно только через брокера — члена фондовой биржи.

В официальном докладе 1993 г.5 эксперты ЮНКТАД сформулировали определение, что «современная товарная биржа — это финансовый рынок, на котором различные группы его участников (хеджеры и спекулянты) торгуют контрактами, привязанными к ценам на сырье или на так называемые «нетоварные ценности», с целью снятия с себя ценового риска и передачи его другим участникам рынка или же, наоборот, с целью принятия этого риска на себя в расчете получить прибыль».

Новым и весьма важным моментом в этом определении стали слова «финансовый рынок», так как традиционно товарную биржу определяли как разновидность товарного рынка. В настоящее время товарная (или, иначе говоря, фьючерсная) биржа является финансовым институтом и представляет собой одну из возможных сфер приложения капитала. Мировой фьючерсный рынок стал полноценной частью мирового финансового рынка. Это означает его сближение и тесное взаимодействие с другими частями мирового финансового рынка, и прежде всего, с рынком ценных бумаг и рынком процентных ставок. Хотя в названии современных международных фьючерсных бирж сохраняется традиционный термин «товарные» (например, Чикагская товарная биржа, Товарная биржа КОМЕКС в Нью-Йорке, Среднеамериканская товарная биржа и т. д.), главная цель биржевых операций заключается не в поставке товара, а в страховании цен и получении спекулятивной прибыли.

Основные функции современной фьючерсной биржи — перенос риска и выявление цены. Более того, к началу 1990-х гг. сложилась почти парадоксальная ситуация, когда две трети контрактов, котируемых на мировых товарных биржах были контрактами «нетоварного», т. е. финансового типа. В 1997 году в «мировую десятку» крупнейших по объему торговли биржевых контрактов не вошел ни один контракт «товарного» типа, хотя еще пять лет назад такой контракт в этом списке был (фьючерс на сырую нефть нью-йоркской биржи НАЙМЕКС с объемом торговли в 22 млн. контрактов в год занимал тогда пятое место)6.


3. Современная деятельность товарной биржи

Являясь, по своей сути, рынком производным, фьючерсная биржа за последние двадцать лет существенно расширила ту самую базу, которая берется за основу фьючерсного контракта. Первоначально эту основу обеспечивал товарный рынок, но начиная с 1970-х гг. его конкурентом стал валютно-финансовый рынок. 1990-е годы были отмечены целым рядом почти невероятных нововведений: были разработаны и запущены в биржевую торговлю контракты на операции «своп» по процентным ставкам сроком на 3 и 5 лет (Чикагская торговая биржа), медицинское страхование (та же биржа), недвижимость и электричество (Лондонская биржа ФОКС). Справедливости ради надо отметить, что не все новые финансовые контракты оказались удачными. 1990-е гг. стали периодом нововведений также и для фьючерсных рынков товаров и валюты (самые яркие и успешные примеры — введение фьючерса на замороженный концентрат апельсинового сока на Нью-йоркской хлопковой бирже и создание на Чикагской товарной бирже нового подразделения GEM, осуществляющего фьючерсные торги валютами развивающихся стран). И все же в настоящее время именно фьючерсы на финансовые инструменты играют определяющую роль в развитии товарной биржи как экономического механизма.

Инфраструктура мирового фьючерсного рынка представляет собой совокупность всех существующих товарных бирж. Исключение составляют биржи реального товара, сохранившиеся в некоторых развивающихся странах и имеющие местное значение (например, Индонезийская форвардная биржа, торгующая кофе и каучуком). Известная Лондонская биржа металлов вплоть до 1986 года сохраняла черты форвардного рынка, так как не имела расчетной палаты, однако что касается принципа функционирования, то уже в начале этого века ЛБМ перешла от форвардных к фьючерсным сделкам. Сделки с наличным товаром заключаются на ряде европейских товарных бирж, однако их оборот несравнимо меньше оборота любой фьючерсной биржи. Также не входят в систему мирового фьючерсного рынка мировые алмазные биржи, на которых отсутствует механизм фьючерсной торговли. По количеству бирж самый крупный центр торговли алмазами — Антверпен, где расположены 4 из 22 существующих в мире алмазных бирж7.

В целом, все обращающиеся на бирже товары можно условно разделить на две группы: первую составляют сельскохозяйственные продукты, где большая часть приходится на семена маслиничных культур. В эту же группу входят зерновые, продукция животноводства, сахар, кофе, какао-бобы, пиломатериалы. Вторая группа - промышленное сырье и продукция ее переработки. Сюда входят энергоносители, драгоценные и цветные металлы8. Следует отметить, что на товарной бирже вместе с контрактами на обычные товары обращаются контракты на ценные бумаги, в том числе государственные облигации, акции акционерных банков, акции производственных акционерных обществ, депозитные банковские сертификаты.

Процесс котировки очень трудоемок и требует учета самых различных це- нообразующих факторов. Приведем основные правила, которые необходимо учитывать в обязательном порядке. Прежде всего товары необходимо котировать в соответствии со стандартами. С этой точки зрения они могут носить как единичный характер, так и выступать в виде групп с общими технологическими и другими характеристиками. Необходимо копировать только те товары, сделки по которым совершаются систематически. Другими словами, котируются только важнейшие, постоянно выставляемые ресурсы, занесенные в твердый список, - базу биржевого бюллетеня. При котировке по возможности исключаются цены, не отражающие рынка данного биржевого дня: если при отсутствии предложения цена сделки ниже типичной цены прошлого биржевого дня, где имелось достаточное предложе- ние, она должна быть исключена. Когда за день сделок по данному товару не оказывается, то предыдущие цены на него не могут служить показателем рынка. Они исключаются из процесса котировки. При котировке следует выделить минимальный объем продукции, при нару- шении которого сделка не принимается в расчеты. Цены на единицу товара обычно различны в зависимости от величины опта, при крупнооптовой реализации они меньше, при мелкооптовой - больше.

Для решения этой проблемы можно использовать один из двух методов. Первый заключается в выделении обычного объема партии и по нему совершается наибольшее количество сделок. Тогда цены определяются исходя из партии и они вносятся в бюллетень. Другой метод состоит в выделении различных групп партий. Котировальная цена определяется для каждой из них. При котировке учитываются и условия расчета по сделкам: на наличный товар или на срок. На уровень цен, а следовательно, и на котировку,влияет такое обстоятельство, как статус контрагентов. У государственных предприятий и организаций обычно ниже, чем у кооператоров и частных лиц. Существует еще целый ряд правил биржевой котировки, учитывающих действие на тех или иных факторов. Например, определение конъюктуры рынка. Оно основывается на трех характеристиках: первая - соотношение спроса и предложения на каждый товар; вторая - тенденции движения цен, т.е. динамика цен на каждый товар в течении данного периода биржевых торгов; третья - количество совершенных сделок9.

1990-е годы называют периодом глобализации мировой экономики. С середины 1990-х годов началась волна массовых слияний и поглощений в мировом бизнесе. Особенно знаменательным в этом плане стал 1998 год: объединились крупные автомобильные концерны «Daimler» и «Chrysler», нефтяные гиганты «Exxon» и «Mobil», мощные финансовые группы «Deutsche Bank» и «Bankers Trust». Этот мировой процесс, безусловно, охватил и биржевую торговлю. В 1995—96 гг. товарные биржи стали чрезвычайно активно устанавливать межбиржевые связи. Одним из главных инициаторов стала лондонская биржа ЛИФФЕ, которая подписала соглашения с крупнейшими американскими биржами (Чикагской торговой и Чикагской товарной) о введении ряда единых финансовых фьючерсных контрактов10. Чикагская товарная биржа в 1990-е годы активно развивала межбиржевые связи: наиболее успешные примеры — евродолларовый фьючерс, котируемый одновременно в Чикаго и в Сингапуре (на SIMEX), а также фьючерс на фондовый индекс DAX, которым торгуют в Чикаго и во Франкфурте (на DTB).

Появление единых контрактов в том числе позволяет расширить время ведения торговли и за счет этого привлечь больше клиентов. Многие биржи почувствовали острую конкуренцию со стороны внебиржевого рынка, особенно валютного, и столкнулись с проблемой организации круглосуточной торговли. Подразделение Нью-йоркской хлопковой биржи FINEX решило эту проблему следующим образом. В середине 1990-х гг. был открыт новый операционный зал в Дублине, где в течение дня (по европейскому времени) стали проводиться торги по валютным и кросс-валютным фьючерсам. После окончания торгов в Ирландии сессия перемещается в Нью-Йорк, после закрытия биржи в Нью-Йорке — в Азию, а затем снова возвращается в Дублин. Все клиринговые расчеты по сделкам осуществляются на NYCE. Участники торгов могут в любое время суток (как и на межбанковском рынке) связаться по телефону с торговым залом и заключить сделку. Таким образом, FINEX удалось организовать прямой круглосуточный доступ к рынкам валютных фьючерсов и опционов, торги на которых проводятся «с голоса» (а не в электронном режиме).

На современных фьючерсных биржах цены выходят за рамки элементарного ориентира. Преобладание сделок с будущим, еще не произведенным товаром предполагает заключение контрактов с указанием в них дня проведения биржевого собрания, цена которого и станет продажной. То есть в документе указывается, что расчеты производятся по котировальной цене, выведенной на бирже через заданный промежуток времени. За это время контракт переходит из рук в руки десятки раз, что дает широкий простор для биржевой спекуляции. И в заключении можно сделать вывод, что котировальные цены благодаря значительной концентрации спроса и предложения в биржевом процессе становятся объективным показателем состояния рынка и одновременно фактором последующего изменения структуры производства.

Заключение

Таким образом, в данной работе мы коснулись как теоретических и законодательных положений существования и функционирования биржи в качестве акционерного общества, так и практических аспектов ее деятельности и, в частности, возможного развития рынка фьючерсных контрактов. Еще раз подчеркнем, что в настоящий момент вся деятельность товарных бирж сводится не к торговле товарами, а именно к продаже фьючерсныхх контрактов.

Рассматривая деятельность биржи, мы также остановились на функциях товарной и фондовой бирж, поскольку именно они -суть отнесения биржи к акционерным обществам.

Тем не менее, в общем, понимание структуры акционерного общества, невозможно без понимания орагизационной структуры биржы, которую мы и рассмотрели в первой главе. Мы также показали функции свойственные каждому структурному подразделению в общем организационном составе биржи.

В качестве основного вывода данной работы выступает экономическая сущность биржи, понимаемая в результате анализа, которая является сущностью всего акционерного дела и заключается , в первую очередь, в привлечении средств инвесторов (акционеров) для ускорения развития производства путем реинвестирования получаемой прибыли. Поэтому основную (но не главную) цель акционерного общества (и, в том числе товарной биржи) более полно отражает формула: рост собственного капитала акционерного общества за счет накопления и реинвестирования получаемой прибыли. Эта цель подчинена главной цели - удовлетворению потребностей общества в товарах и услугах определенного вида.


Литература



  1. A Survey of Commodity Risk Management Instruments. Report by the UNCTAD secretariat. UNCTAD. 15 March 1993

  2. Жуков Е. Ф. Инвестиционные институты. -М.: Юнити, 1998

  3. Инвестиции в России 2001. Статистический сборник . -М.: Госкомст, 2001

  4. Кандинская О. А. Современная товарная биржа // Хеджинг, № 6, 2002

  5. Круглова Н. Ю. Коммерческое право. Учебник. -М.: Изд-во РДЛ, 2001

  6. Лозовский Л. В. Биржа и ценные бумаги. -М.: Экономика, 2001

  7. Чалдаева Е. А. Фондовые биржи. Организационно-управленческие структуры. -М.: Эксзамен, 2002

1 Инвестиции в России 2001. Статистический сборник . -М.: Госкомст, 2001, с. 55


2 Круглова Н. Ю. Коммерческое право. Учебник. -М.: Изд-во РДЛ, 2001, с. 826


3 Чалдаева Е. А. Фондовые биржи. Организационно-управленческие структуры. -М.: Эксзамен, 2002, с. 19

4 Вавилова П. Е. Начинающий инвестор. -М.: Бизнес-пресса, 2000, с. 25

5 A Survey of Commodity Risk Management Instruments. Report by the UNCTAD secretariat. UNCTAD. 15 March 1993, p. 6

6 Кандинская О. А. Современная товарная биржа // Хеджинг, № 6, 2002

7 Там же

8 Жуков Е. Ф. Инвестиционные институты. -М.: Юнити, 1998, с. 59

9 Лозовский Л. В. Биржа и ценные бумаги. -М.: Экономика, 2001, с. 103

10 Кандинская О. А. Современная товарная биржа // Хеджинг, № 6, 2002

refleksivnaya-samoocenka-uchebnoj-deyatelnosti-obrazovatelnaya-programma-municipalnogo-byudzhetnogo-obrazovatelnogo.html
refleksivnoe-obuchenie-kak-osnova-razvitiya-mezhdunarodnaya-nauchno-metodicheskaya-konferenciya-prepodavatelej-vuzov.html
refleksivnost-i-problema-psihicheskogo-vigoraniya-lichnosti-psihologiya-xxi-stoletiya-t-1-pod-redakciej-kozlova.html
refleksiya-zanyatiya-o-programme.html
reflektornaya-teoriya-imsechenova-i-ippavlova-psihofizicheskaya-problema-10.html
reflyuks-nefropatiya-a-a-bova-i-dr-mn-bgmu-2005-276-s.html
  • abstract.bystrickaya.ru/292zamena-genpodryadchikom-subpodryadchika-pri-neispolnenii-uslovij-dogovora-na-sooruzhenie-aes.html
  • assessments.bystrickaya.ru/distancionnoe-biznes-obrazovanie-dostupno-kazhdomu-novosti-mezhdunarodnogo-instituta-menedzhmenta-link-za-2006g-4.html
  • textbook.bystrickaya.ru/institut-problem-tehnologii-mikroelektroniki-i-osobochistih-materialov-ran-chernogolovka-rossiya.html
  • kanikulyi.bystrickaya.ru/zamestitel-predsedatelya-pravitelstva-kraya-ministr-obrazovaniya-i-nauki-habarovskogo-kraya.html
  • knowledge.bystrickaya.ru/obraz-zhizni-naseleniya-rossii-v-90-e-godi.html
  • lektsiya.bystrickaya.ru/prava-i-obyazannosti-roditelej-i-detej.html
  • crib.bystrickaya.ru/izveshenie-na-provedenie-zaprosa-kotirovochnoj-ceni-v-celyah-zaklyucheniya-municipalnogo-kontrakta-na-postavku-produktov-pitaniya-v-gorodskoj-lager-pri-mou-dod-boksitogorskaya-dyussh.html
  • letter.bystrickaya.ru/miduej-stranica-6.html
  • doklad.bystrickaya.ru/uchebnoe-posobie-dlya-uchashihsya-8-9-klassovsostavitel-klyachina-n-n-uzyar-2010-g.html
  • notebook.bystrickaya.ru/iz-opita-primeneniya-v-vuze-aktivnih-metodov-obucheniya-tngavrilova-konferenciya-organizovana-pri-finansovoj-podderzhke.html
  • turn.bystrickaya.ru/otchet-o-rezultatah-samoobsledovaniya-zapadno-uralskogo-filiala-stranica-5.html
  • uchebnik.bystrickaya.ru/uchebno-metodicheskij-kompleks-disciplini-en-v-02-koncepcii-sovremennogo-estestvoznaniya.html
  • ucheba.bystrickaya.ru/problemi-sovremennoj-kinopedagogiki-stranica-3.html
  • crib.bystrickaya.ru/izbrannie-razdeli-fiziki-dlya-distancionnogo-obucheniya.html
  • textbook.bystrickaya.ru/hen-solo-i-myatezhnij-rassvet-stranica-4.html
  • ekzamen.bystrickaya.ru/soderzhanie-vstuplenie-obshie-voprosi-fiziko-geograficheskaya-harakteristika-nekotorih-regionov-neftedobichi-zapasi-nefti-v-rossii-stranica-3.html
  • school.bystrickaya.ru/l-m-lemkul-prazdnichnij-stol.html
  • thesis.bystrickaya.ru/poyasnitelnaya-zapiska-k-tematicheskomu-planirovaniyu-po-russkomu-yaziku-stranica-40.html
  • doklad.bystrickaya.ru/umolchanie-ya-sintaksicheskaya-figura-2-abbreviatura-i-v-slovoobrazovatelnoj-stilistike.html
  • universitet.bystrickaya.ru/temi-referatov-1-istoriya-razvitiya-internet-struktura-i-osobennosti-internet-kak-vsemirnoj-giperseti-perspektivi-razvitiya-interneta-2.html
  • znanie.bystrickaya.ru/analiz-assortimenta-i-potrebitelskih-svojstv-vesoizmeritelnogo-oborudovaniya.html
  • upbringing.bystrickaya.ru/mchs-fiksiruet-massovie-narusheniya-pravil-pozharnoj-bezopasnosti-v-rossijskih-obshezhitiyah-informacionnoe-agentstvo-interfaks-19042011.html
  • ucheba.bystrickaya.ru/prilozhenie-2-osnovnaya-obrazovatelnaya-programma-srednego-professionalnogo-obrazovaniya-po-specialnosti-073403.html
  • apprentice.bystrickaya.ru/vihovannya-ditini-yak-vazhlivij-etap-rozvitku-osobistost.html
  • credit.bystrickaya.ru/organizaciya-proizvodstva-tverdogo-biotopliva-proizvodstvo-sistemi-utepleniya-naruzhnih-sten-zdanij-izofasad.html
  • shpora.bystrickaya.ru/za-gumannoe-otnoshenie-k-prirode.html
  • occupation.bystrickaya.ru/obrazovatelnaya-programma-socialnaya-ekologiya-dlya-obuchayushihsya-8-11-h-klassov-3-h-godichnaya.html
  • lektsiya.bystrickaya.ru/primernaya-programma-naimenovanie-disciplini-kormlenie-zhivotnih-s-osnovami-kormoproizvodstva-rekomenduetsya-dlya-napravleniya-podgotovki-specialnosti-stranica-3.html
  • report.bystrickaya.ru/i-osnovi-fizicheskih-processov-v-yadernih-reaktorah.html
  • universitet.bystrickaya.ru/tema-26-istoriya-russkoj-filosofii-metodicheskie-ukazaniya-po-provedeniyu-prakticheskih-seminarskih-zanyatij-dlya.html
  • znaniya.bystrickaya.ru/programma-socialno-ekonomicheskogo-razvitiya-rostovskoj-oblasti-na-2008-2012-godi-pasport-programmi-socialno-ekonomicheskogo-stranica-10.html
  • reading.bystrickaya.ru/lekciya-pravovie-metodi-regulirovaniya-prirodopolzovaniya.html
  • teacher.bystrickaya.ru/glava-chetvertaya-iponyal-chto-ya-zabludilsya-naveki.html
  • esse.bystrickaya.ru/razdel-fonetika-i-grafika-programma-nachal-nogo-obshego-obrazovaniya.html
  • exchangerate.bystrickaya.ru/chaj-chast-5.html
  • © bystrickaya.ru
    Мобильный рефератник - для мобильных людей.